Hogyan érdemes befektetni a bizonytalan időszakokban? Az óvatos tervezés és a körültekintő döntések révén még a nehéz időkben is lehetőség nyílik a fejlődésre!
Geopolitikai feszültségek, a forint gyengülése és az állampapírpiac átalakulása – ezek a témák kerültek terítékre, amikor Kiss Pétert, az Amundi Alapkezelő befektetési igazgatóját kérdeztük arról, milyen irányvonalat érdemes követniük a kisbefektetőknek ebben a megváltozott környezetben.
A jelenlegi geopolitikai és piaci viszonyok között különösen kihívást jelent a hosszú távú befektetési döntések meghozatala. Milyen módszerekkel lehet mégis biztosítani a stratégiai nyugalmat ebben a zűrzavaros időszakban?
Valóban, a globális bizonytalanság, amelyet részben geopolitikai események – például az amerikai választások, vámintézkedések vagy akár háborús konfliktusok – okoznak, komoly kihívások elé állítja a tervezést. Ilyen időkben különösen lényeges, hogy a befektetők ne essenek pánikba, hanem higgadtan, a hosszú távú céljaik mentén haladjanak. Azok számára, akik már kialakítottak egy portfóliót és egy ahhoz kapcsolódó pénzügyi tervet, a legfontosabb feladat az, hogy következetesen ragaszkodjanak a stratégiájukhoz, függetlenül a napi piaci ingadozásoktól. A hosszú távú gondolkodás mellett a fokozatosság és a jelentős árfolyammozgások következtében esetleg eltolódott portfóliósúlyok rendszeres és precíz visszaállítása szintén hozzájárulhat a kitűzött célok eléréséhez.
Hogyan alakult át a befektetési alapkezelők tevékenysége ebben a zűrzavaros piaci környezetben?
A piaci ingadozások nem csupán kihívások, hanem rengeteg lehetőséget is rejtenek magukban. Feladatunk, hogy ezeket a lehetőségeket észrevegyük és tudatosan reagáljunk: ahol az árak elszálltak, ott érdemes eladni, míg a vonzóbb és kedvezőbb áron kínált lehetőségeket érdemes megvásárolni. Jelen helyzetben például észlelhetjük, hogy az amerikai részvénypiac túlzottan túlsúlyban van, ezért érdemes fokozatosan a kontinensünk, különösen Európa és a közép-európai térség felé orientálódni. Továbbá a globális portfóliókban ismét előtérbe került a régiós diverzifikáció, amely nemcsak földrajzi, hanem deviza- és iparági szempontból is jelentőséggel bír.
A háborús konfliktusok, az amerikai politikai átalakulások, valamint a forint árfolyamának ingadozása mind olyan kulcsfontosságú tényezők, amelyek közvetlen hatással vannak a kisbefektetők döntéseire. Ezek a tényezők nem csupán makrogazdasági szintű jelenségek, hanem a befektetési stratégiákra és a kockázatkezelésre is kihatnak. Mennyire tükröződnek ezek a hatások a kisbefektetők választásaiban?
A prémium állampapírok lejáratával sok kisbefektető került nehéz helyzetbe, mintha iránytű nélkül bolyonganának. Az állampapírok kínálta lehetőségek után sokan ingatlanokba vagy befektetési alapokba fektették át a pénzüket. A kockázatvállalási hajlandóság színes palettán mozog: akad, aki bátran vállal kockázatot, míg mások inkább a kivárásra játszanak. Jelenleg azt tapasztaljuk, hogy sokan a bankszámlájukon tartják a megtakarításaikat, ahol a reálérték folyamatosan csökken. A befektetési kultúra ugyanakkor lassan, de biztosan fejlődik, azonban még mindig hatalmas összegek parkolnak gyakorlatilag nulla kamaton. Közben a piacon elérhetők olyan pénzpiaci vagy rövid kötvényalapok, amelyek likvid és alacsony kockázatú alternatívákat kínálnak a befektetők számára.
Miben rejlik a rövid kötvényalap előnye a hagyományos bankbetéttel és állampapírral szemben? A rövid kötvényalapok rugalmasabb befektetési lehetőségeket kínálnak, hiszen a különböző kibocsátók kötvényeibe fektetnek be, ami diverzifikált portfóliót eredményez. Ez a diverzifikáció csökkenti a kockázatokat, és nagyobb hozamot kínálhat, mint a fix kamatozású bankbetétek. Továbbá, a kötvényalapok általában likvidebbek, így a befektetők gyorsabban és könnyebben hozzáférhetnek a tőkéjükhöz. Mindezek mellett a kötvényalapok kezelt portfóliója szakmai tapasztalatot és piaci ismereteket igényel, ami további előnyöket nyújthat a befektetők számára.
A bankbetéttel szembeni legnagyobb előny a likviditás: a befektetett összeg néhány napon belül visszaváltható anélkül, hogy a felhalmozott kamatot elveszítenénk. Ezzel szemben az egyedi állampapírok aktív figyelmet igényelnek a befektetőtől, míg a befektetési alapok esetében egy szakértői csapat végzi el a munkát. Például az alap automatikusan kezeli az újrabefektetést is, így nem kell aggódnunk amiatt, hogy a pénz tétlenül heverne. Amikor hozamot kapunk, vagy lejáratkor a pénz azonnal újra befektetésre kerül. Továbbá, egy ilyen alap nagyszerű lehetőséget kínál azok számára, akik eddig nem mertek belevágni a befektetések világába. Lehetőségük nyílik arra, hogy megtapasztalják a befektetési jegyek működését és az árfolyam ingadozásait, ami egy nagyszerű kiindulópontot jelenthet egy bonyolultabb portfólió felépítéséhez.
Miként állunk a devizakockázattal? Jelenleg a forint viszonylag stabilnak tűnik, de sokakban ott motoszkál a félelem, hogy a jövőben esetleg gyengülhet.
Ez a félelem teljesen jogos, különösen a hosszú távú árfolyammozgások tükrében. A diverzifikáció kulcsfontosságú szerepet játszik: érdemes többféle devizában, például euróban vagy más valutákban is elhelyezni a megtakarításainkat. Jelenleg a dollár gyengélkedik, míg az euró stabilabbnak tűnik, de a piaci helyzet bármikor változhat. Ezért lényeges, hogy ne csak egy devizára alapozzuk a pénzügyi stratégiánkat. Még azok számára is, akik forintban kívánják kezelni a megtakarításaikat, lehetnek olyan céljaik - mint például külföldi vásárlás, utazás vagy tanulmányi költségek -, amelyekhez érdemes devizás megtakarításokat fenntartani. Azoknak pedig, akik befektetési alapokon keresztül kívánnak diverzifikálni, a devizaváltás miatt sem kell aggódniuk, hiszen az alapok stratégiája lehetővé teszi, hogy devizaalapú eszközöket is tartalmazzanak.
A geopolitikai kockázatok mellett milyen globális tendenciák formálják a jövőt? Mely területeken bontakozhatnak ki a következő évtized sikeres szereplői?
India egyértelműen az egyik legígéretesebb növekedési sztori. Miközben Kínában a növekedést több strukturális probléma - adósság, demográfia, állami beavatkozás - is fékezi, addig India dinamikusan fejlődik. A Kínába kiszervezett gyártás kockázatainak csökkentése is olyan trend, ami Indiának kedvez, ráadásul az elmúlt tíz évben az indiai részvénypiac messze felülteljesítette a kínait. Emellett az angolszász jogrend, a demokrácia, a nyitottabb gazdasági modell is vonzóbbá teszi a nyugati befektetőknek. Természetesen itt is vannak kockázatok, de a trend egyértelműen pozitív.
India mellett persze számos más feltörekvő régió van, érdemes például Afrikával vagy Dél-Amerikával számolni?
Latin-Amerika, különösen Mexikó, izgalmas lehetőségeket kínál, különösen az amerikai termelési láncok átcsoportosítása kapcsán. Egyre több vállalat keresi a Kínával szembeni alternatívákat, és Mexikó számos előnyével – mint a közelség, alacsonyabb költségek és kedvező kereskedelmi megállapodások – vonzó célponttá válik. Ezzel szemben Afrika jelenleg nem teljesítette be a hozzá fűzött várakozásokat. A fejlődés stagnál, a tőkepiacok még mindig sekélyek, és a kockázatok jelentősek. Bár egyes országok vagy iparágak ígéretesek lehetnek, a régió egészének szintjén a várva várt változások még nem következtek be.
Összességében, ha egy kisbefektető éppen új egyensúlyt keres, érdemes lenne mérlegelnie néhány kulcsfontosságú szempontot. Először is, fontos, hogy alaposan tájékozódjon a piaci trendekről és a saját pénzügyi céljairól. Másodszor, ne féljen kísérletezni különböző befektetési stratégiákkal, de mindig tartsa szem előtt a kockázatokat. Emellett érdemes diverzifikálni a portfóliót, hogy csökkentse a potenciális veszteségeket. Végül, ne hagyja figyelmen kívül a hosszú távú terveket: a befektetések nem mindig hoznak azonnali eredményeket, ezért türelem és kitartás is szükséges.
Ne a hozamok hajszolása vezéreljen, hanem az ésszerű arányérzék! Amennyiben valaki most vág neki a befektetések izgalmas világának, érdemes a kezdeteket egy likvid, alacsony kockázatú eszközzel megtenni, például egy rövid kötvényalap révén. Ez idő alatt lehetőség nyílik arra, hogy belemerüljünk a befektetések működésébe, és ahogy egyre tisztábbá válik a kép, úgy fokozatosan bevezethetjük a kockázatosabb eszközöket is. A tapasztaltabb befektetőknek is érdemes átgondolniuk portfóliójuk arányait – különösen a deviza és a regionális súlyozás szempontjából. A világ folyamatosan változik, így a portfóliónknak is alkalmazkodnia kell ehhez a dinamikához. És talán a legfontosabb üzenet: a befektetés nem gyors versenyfutás, hanem inkább tartós maraton. Aki jó stratégiával rendelkezik és kitartóan végigmegy az úton, az hosszú távon jó eséllyel célba ér.
